2015年全球股市最引人注目的市場就是中國，上證指數從2字頭一路飆漲到5字頭，不出三個月又再滾回2字頭，暴漲暴跌，看似狂風暴雨，卻也隱含巨大交易機會，因此，去年全球成長最速的一檔期貨就叫富時中國A50指數期貨(CN)，熱門月合約日成交量從一年前的約7萬口最高來到單日120萬口！當時無論期、現貨市場皆”言必稱中國”，中國相關商品成為一時顯學，百花齊放！如今，中國熱退潮，市場追求”下一個中國在哪”？答案或許是本文將介紹的「印度」。
富邦印度ETF簡介
2016/3/29富邦投信發行的印度ETF傘型基金正式掛牌上市，不僅推動國內ETF再延伸觸角廣度，也開出了國內集中市場鎖定印度股市的第一槍，富邦印度ETF主要追蹤印度指數(Nifty 50 Index)是由印度國家證券交易所(NSE)編製，Nifty指數成分股是從掛牌於NSE上市公司中，依股票流動性及市值等項指標，篩選出50家公司作為指數成分股，成分股市值占NSE整體市值約65%，涵蓋21項產業，可反映印度股票市場藍籌股的表現。
富邦印度傘型基金包含三檔ETF：
富邦印度NIFTY基金
|
富邦印度NIFTY單日正向兩倍基金
|
富邦印度NIFTY單日反向一倍基金
|
|
代號
|
00652
|
00653L
|
00654R
|
操作策略
|
現貨+期貨+匯率避險
|
期貨+現貨+匯率避險
|
期貨+匯率避險
|
交易資格限制
|
無
|
有
|
有
|
國內傘型基金以基本型、正向兩倍及反向一倍三檔子基金型式發行已是標準配備，可以同步滿足想長線持有或是想放大槓桿，甚至是反向做空的不同客戶需求，這類的ETF的操作以買進現貨加上操作期貨來複製槓桿及反向做空的效果，其中反向ETF更是幾乎純操作期貨，因此，有興趣或是特殊需求的投資人也可以直接從期貨市場切入，新加坡交易所掛牌交易的Nifty印度指數期貨(IN)則為首選(國內期貨商開戶即可交易)。
新加坡Nifty印度指數期貨(IN)簡介：
Nifty印度指數期貨(IN)合約規格如下：
商品名稱(代號)
|
印度指數期貨(IN)
|
交易所
|
SGX
|
合約數量
|
印度Nifty50指數 x $2
|
交易月份
|
最近2個連續月份及最近4個季月
|
交易時間(台灣時間)
|
E09:00-18:15(請留意18:15~18:15不得刪單)
E17:00~04:45(ETS) |
最後交易日
|
合約月份最後一個星期四
|
最小跳動點/跳動值
|
$0.5點=$1美元
|
漲跌幅限制
|
10%、15%、20%
|
交割方式
|
現金結算
|
所需保證金
|
新加坡交易所設計的指數期貨都有個共同特點，就是合約規格小，換言之不需要太多保證金就可交易，印度指數期貨保證金約800美金，與小台指期貨相去不遠；另外，新交所印度指數期貨也有盤後盤(T+1盤)，交易時間到隔日凌晨2點，交易時間長，涵蓋歐美股市開盤時間，也是期貨交易另一優勢。
台灣期交所亦於2016年底推出台幣計價的Nifty50印度指數期貨，惟交易量尚待觀察。
台灣期交所亦於2016年底推出台幣計價的Nifty50印度指數期貨，惟交易量尚待觀察。
ETF好還是期貨優？
下表比較ETF與期貨的商品特性，可做為投資人選擇交易工具參考：
傘型ETF(基本、2倍、反向)
|
指數期貨
|
|
靈活度
|
平盤下可空
|
多空皆宜，無限制
|
風險
|
可長期持有，風險相對低
|
保證金交易，高槓桿，有保證金追繳可能
|
交易時間
|
配合台灣集中市場時間到13:30，無法涵蓋印度股市交易時間，造成隔日跳空大或是追蹤績效困難。
|
可交易到隔日凌晨2:00，涵蓋印度股市交易時間，可完全、即時反應市場變化。
|
大致而言，投資人如果是想長期持有，也比較沒時間盯盤的，可考慮ETF；如果是偏短線操作、貼盤勢貼比較近的，且能掌握資金管理與風險意識者，期貨會是比較好的選擇。此外，進階投資人也可以進行期、現貨多空價差或套利策略。
參考資料：
歡迎參觀「期貨補給讚」FB粉絲團：
加版主LINE(ID：eddiechuang68)：
- 加入好友連結
- 或掃描下方QR code：
沒有留言:
張貼留言