「三巫日」是指美股指數期貨(Index Future)、指數選擇權(Index Future Option)以及個股選擇權(Stock Option)這三項衍生性金融商品於每個季月(三月、六月、九月、十二月)第三個星期五同時到期結算,這天市場波動較大,稱為「三巫日」。2002年再加入個股期貨(Stock Future),共四個商品同時到期,改稱為「四巫日」。不過一般習慣上仍稱「三巫日」。
學術上已有證實所謂的到期效應,也就是到期結算當天或是最後一小時行情波動會比較大,早期台指期結算價計算機制設計不成熟時,更是出現人為操控結算價的問題。不過整體而言,三巫日對一般交易人而言,頂多就是留意波動,以及提早轉倉的問題。主要會碰到三巫日的商品:
- 小道瓊指數期貨(YM)
- 迷你S&P500指數期貨(ES)
- 迷你Nasdaq指數期貨(NQ)
參考資料:
延伸閱讀:
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