白銀簡介
白銀是一種柔軟有白色光澤的金屬，它許多化學特性都跟黃金相近，例如高導電率、導熱率、反射率及延展性等，且銀不易受化學藥品腐蝕，長久以來被視為貴金屬。銀比金礦藏更豐富，價格也便宜，所以它在工業上用途更為廣泛，舉凡電子、醫療等都可看到白銀的蹤跡。
白銀被使用在珠寶、鑄幣與裝飾家用品如刀具器皿等用途已可追溯到千年前，近年太陽能產業的興起，使得白銀的需求增加，此外，跟黃金一樣，拜ETF的問世，白銀作為純投資商品的需求也逐年增加。
如何投資白銀
傳統以買入實體銀條、銀飾品傳統方式持有白銀，不僅保管不易且風險大，近年隨著金融工具的發展，投資人可以透過買賣ETF(例如iShares Silver Trust 代碼：SLV)或期貨來投資白銀，便利性與價格透明度都大幅提高。
投資工具
|
管道
|
優缺點
|
白銀現貨
|
銀樓購買
|
買賣價差大，且保存不易，有失竊風險。
|
白銀ETF
|
複委託或銀行
|
適合長期持有或定期定額投資。
|
白銀期貨
|
合法期貨商
|
利於短線操作，多空皆宜，槓桿風險大。
|
表：各種投資白銀工具比較
白銀期貨合約規格
目前美國NYMEX(COMEX)、CBOT以及日本TOCOM有白銀期貨合約可供交易，但其中以NYMEX為主。
商品名稱(代號)
|
白銀期貨(SI)
|
交易所
|
NYMEX(CME
Group)
|
合約數量
|
5,000盎司
|
交易月份
|
3.5.7.9.12月
|
交易時間(台灣時間)
|
E06:00-05:00
|
最小跳動點/跳動值
|
0.5￠= $ 25
|
漲跌幅限制
|
無
|
交割方式
|
實物交割
|
所需保證金
|
表：NYMEX白銀期貨合約規格表
1980杭特兄弟(Hunt brothers)操控銀價事件
講到近代白銀史，不得不提1980年杭特兄弟(Hunt brothers)操控銀價事件。
杭特家族三兄弟是來自德州石油起家的億萬富豪，在1979起開始介入白銀，在此之前白銀已經走了一段多頭，不過顯然杭特兄弟野心不僅於此，它們透過同時囤積現貨以及買進期貨方式操控市場，不到一年時間一路將銀價從6塊炒到50塊，大賺投機財，當時不僅犯眾怒，惹得如珠寶商Tiffany登報大罵，更引起監管機關介入，最後交易所針對性地強制提高保證金，加以銀價風聲鶴唳開始暴跌，迫使杭特兄弟資金調度不及終敗下陣來，但市場也付出慘痛代價，四個交易日內跌幅逾五成，哀鴻遍野。杭特兄弟哄抬、操控白銀價格的計謀終告失敗，連起家的石油霸業也敗進去，最後以宣告破產收場。
杭特兄弟之所以可以如此操控銀市，主因就是這個市場過於淺碟，據報導杭特兄弟當時一度持有超過全市場1/3供給存量，比政府、央行還要多！
快速結論：投資白銀期貨須知
1. 白銀期貨價格波動劇烈，一定要留意風險與資金控管。由於白銀市場遠比黃金小，過去也曾發生大型買家壟斷操控價格的事件，波動一向大於黃金，且白銀期貨無漲跌幅限制，故交易白銀期貨務必要善設停損。
2. 風險大同時也代表潛在獲利大，建議可以運用移動停損技巧建倉、拔倉，以利掌握大波段。
3. 白銀期貨與黃金期貨走向一致，相關性高，因此要做好白銀期貨投資功課，一定也不能遺忘黃金相關投資訊息。
4. 掌握CFTC大額交易人報告中淨投機部位多空，順勢而為，避免跟市場大戶法人對作才能趨吉避凶。例如英國脫歐公投後CFTC公告之白銀期貨投機淨多頭部位再刷新歷史紀錄，正是呼應銀價爆漲的走勢。
參考資料：
東方財富網
統一期貨分析師莊舜傑
沒有留言:
張貼留言